Регулирующие органы ЕС дистанцируются от списаний Credit Suisse

БРЮССЕЛЬ. Европейские регулирующие органы дистанцировались от решения Швейцарии аннулировать облигации Credit Suisse на сумму 17 миллиардов долларов после спасения банка, заявив, что сначала они спишут инвестиции акционеров.

Доминик Лаборекс, президент Совета по принятию индивидуальных решений Европейского Союза, в эксклюзивном интервью CNBC обратился к инвесторам с четким посланием.

«в [a banking] Решение здесь, в европейском контексте, заключается в том, что мы будем следовать иерархии, и мы хотели очень четко сообщить об этом инвесторам, чтобы избежать неправильного понимания: у нас нет другого выбора, кроме как уважать эту иерархию», — заявила Laborex в среду.

Это произошло после того, как швейцарский регулятор FINMA объявил ранее в этом месяце, что облигации дополнительного уровня 1 (AT1) Credit Suisse, которые многие считают относительно рискованными инвестициями, будут сокращены до нуля, в то время как инвесторы в акции получат более 3 миллиардов долларов в рамках поглощения банка. . UBS, что разозлило держателей облигаций.

В совместном заявлении с Банковским надзором Европейского центрального банка и Европейским банковским управлением Единый совет по принятию решений заявил 20 марта, что «обычные долевые инструменты первыми поглощают убытки, и только после их полного использования необходимо будет выписать дополнительный уровень 1». .»

Стандартная иерархия или структура рассматривает инвестиции в акции как вторичные по отношению к облигациям, когда банк спасается.

Решение Швейцарии побудило некоторых держателей облигаций Credit Suisse AT1 рассмотреть возможность судебного иска и вызвало неуверенность у держателей облигаций по всему миру.

«Как орган, ответственный за принятие решений банковским союзом, я могу сказать вам, что я буду полностью и полностью соблюдать правовую основу. Поэтому в решении, при принятии плана решения, я буду соблюдать эту иерархию, начиная с поглощения группы акций, затем AT1, затем уровня 2, а затем остальных».

Швейцария не является частью Европейского союза и поэтому не подпадает под действие банковского законодательства в регионе.

Совет по единой резолюции начал свою работу в 2015 году после глобального финансового кризиса и кризиса государственного долга. Его основная задача — обеспечить минимально возможное влияние на реальную экономику в случае банкротства банков еврозоны.

Недавние банковские потрясения в США начались с краха Silvergate Capital, банка, ориентированного на криптовалюту. Вскоре после этого регулирующие органы закрыли Silicon Valley Bank, а затем Signature Bank из-за большого притока депозитов, чтобы предотвратить распространение инфекции по всему сектору.

С тех пор First Republic Bank получил поддержку от других банков, а власти Швейцарии обратились к UBS с просьбой о помощи Credit Suisse. В конце прошлой недели акции Deutsche Bank упали, что заставило некоторых задуматься о том, будет ли немецкий банк следующим, хотя аналитики подчеркивали, что его финансовое положение кажется прочным.

Для регуляторов еврозоны краха банка Силиконовой долины и, возможно, последующих событий можно было бы избежать, если бы были более строгие банковские правила.

«Такой банк должен был подчиняться строгим правилам», — сказал Laborex. «Я не осуждаю… но насколько я понимаю, эти банки среднего размера, так называемые банки среднего размера в США, на самом деле были крупными банками по сравнению с нашими банками в Банковском союзе».

Европейские законодатели ранее заявили CNBC, что регуляторы США допустили ошибки, предотвратив сбой SVB и других.

Одно из основных различий между США и Европой заключается в том, что в первой действуют более мягкие правила в отношении капитала для небольших банков.

Например, Базель III — набор реформ, направленных на усиление надзора и управления рисками для банков, разрабатываемый с 2008 года, — применяется к большинству европейских банков. Но кредиторы США с балансом менее 250 миллиардов долларов не обязаны следовать этому примеру.

Несмотря на недавние беспорядки, европейские регулирующие органы утверждают, что сектор является надежным и устойчивым, особенно благодаря уровню контроля, введенному после мирового финансового кризиса.

«Если вы посмотрите на прошлые события — я имею в виду Covid, Archegoes, Greensill, кризис Gilt в Великобритании в сентябре прошлого года и т. д. — за последние три года устойчивость европейской банковской системы была очень сильной благодаря хорошей платежеспособности. , очень хорошая ликвидность, очень хорошая доходность».

«Я действительно думаю, что да, наша банковская система обладает хорошей устойчивостью. Это не значит, что мы не должны быть бдительными».

— Эллиотт Смит из CNBC внес свой вклад в этот отчет.